Inhaltlich aktualisiert: November 2026
Einzahlungen und Anlageergebnis getrennt erfassen
Wenn Sie 120 Monate lang 100 Euro sparen, haben Sie 12.000 Euro eingezahlt. Ein Depotwert von 14.000 Euro bedeutet einen Wertzuwachs von 2.000 Euro vor noch nicht berücksichtigten Positionen. Daraus folgt aber keine jährliche Rendite von 16,67 Prozent: Die Einzahlungen waren unterschiedlich lange investiert. Für eine persönliche annualisierte Rendite werden die Zeitpunkte sämtlicher Ein- und Auszahlungen benötigt.
| Betrag | Behandlung |
|---|---|
| Sparraten und Einmalzahlungen | Mit dem tatsächlichen Zahlungsdatum erfassen. |
| Ausschüttungen | Als Ertrag berücksichtigen; Wiederanlage nicht doppelt als eigener externer Beitrag zählen. |
| Käufe und Verkäufe im Depot | Nicht automatisch neue Ein- oder Auszahlungen aus Ihrem Gesamtvermögen. |
| Gebühren | Bank- und Fondskosten auf der richtigen Ebene berücksichtigen. |
| Endwert | Depotwert und gegebenenfalls zugehöriges Guthaben zum Stichtag. |
Fondsrendite und persönliche Sparplanrendite
Die veröffentlichte Wertentwicklung eines Fonds beschreibt dessen Entwicklung für einen bestimmten Zeitraum. Ihr persönlicher Sparplan kauft dagegen zu verschiedenen Kursen. Selbst zwei Anleger im selben Fonds können unterschiedliche Ergebnisse haben, wenn ihre Käufe und Verkäufe zu anderen Terminen stattfinden. Zusätzlich können sie verschiedene Depotpreise oder Steuersituationen haben.
Bei einer zeitgewichteten Betrachtung wird der Einfluss externer Geldbewegungen anders behandelt als bei einer geldgewichteten Rendite. Für die Frage, was Ihre eigenen Zahlungen tatsächlich erwirtschaftet haben, ist die zeitliche Folge Ihrer Ein- und Auszahlungen wesentlich. Tabellenprogramme können dies beispielsweise über die Funktion XINTZINSFUSS mit unregelmäßigen Zahlungsdaten berechnen. Die Vorzeichen müssen dabei konsequent aus derselben Perspektive gesetzt sein.
Nominales Ergebnis und Kaufkraft
Ein Depot kann in Euro gewinnen und nach Inflation weniger Kaufkraft schaffen als erwartet. Bei einer angenommenen nominalen Rendite von vier Prozent und einer Inflation von zwei Prozent liegt die reale Rendite rechnerisch bei etwa 1,96 Prozent:1,04 geteilt durch 1,02 minus eins. Diese Modellwerte beschreiben keine aktuelle Inflations- oder Renditeprognose. Sie zeigen, warum ein langfristiges Ziel auch in späteren Preisen gerechnet werden sollte.
Kosten nicht doppelt abziehen
Vor Steuern und nach Steuern sind ebenfalls unterschiedliche Vergleiche. Ein nicht ausgeschöpfter Freistellungsauftrag, verrechenbare Verluste oder die Teilfreistellung eines geeigneten Fonds können die persönliche Steuerbelastung verändern. Eine pauschale Steuerkürzung auf sämtliche Einzahlungen wäre falsch: Besteuert werden bestimmte Erträge, nicht die Rückzahlung jedes selbst eingezahlten Euro.
Mit mehreren Szenarien planen
Eine Hochrechnung mit konstantem Prozentsatz glättet die tatsächlichen Börsenbewegungen. Sie eignet sich für Größenordnungen, aber nicht als Versprechen. Spielen Sie deshalb niedrige, mittlere und ungünstige Ergebnisse durch. Besonders wichtig ist ein Verlust kurz vor einer festen Auszahlung. Der Kapitalanlage-Rechner hilft beim Vergleich eigener Raten und Laufzeiten; die dort gewählten Werte bleiben Annahmen.
FAQ – Rendite beim Fondssparen
Wie berechne ich die Rendite meines Fondssparplans?
Erfassen Sie Einzahlungen und Auszahlungen mit ihren Daten sowie den Endwert. Eine geldgewichtete Rendite berücksichtigt, dass die einzelnen Raten unterschiedlich lange investiert waren.
Sind Kursgewinn und Rendite dasselbe?
Nicht vollständig. Ausschüttungen, Einzahlungszeitpunkte und Kosten gehören ebenfalls zur Beurteilung des Anlageergebnisses.
Hat ein Fondssparplan einen festen Zinssatz?
Nein. Die Wertentwicklung von Fonds schwankt. Eine im Rechner eingegebene Rendite ist eine Modellannahme.
Muss ich laufende Fondskosten von der veröffentlichten Rendite nochmals abziehen?
Viele laufende Fondskosten sind bereits im Anteilpreis und der Fondsentwicklung enthalten. Eigene Bankkosten können zusätzlich anfallen; doppelte Abzüge sind zu vermeiden.
Was bedeutet reale Rendite beim Fondssparen?
Sie beschreibt die Wertentwicklung nach Berücksichtigung der Inflation. Ein nominaler Gewinn bedeutet nicht automatisch denselben Zuwachs an Kaufkraft.