Inhaltlich aktualisiert: November 2026
Der Vertrag entscheidet, nicht nur der Fondsname
| Merkmal | Fondssparplan im Depot | Fondsgebundene Rentenversicherung |
|---|---|---|
| Rechtsform | Wertpapierdepot und Sparplanauftrag | Versicherungsvertrag |
| Laufende Einzahlungen | Meist flexibel veränderbar | Nach Tarif; Änderungen können vertragliche Folgen haben. |
| Lebenslange Rente | Nicht automatisch enthalten | Je nach Vertrag als Leistung vorgesehen. |
| Kosten | Depot, Käufe, Verkäufe und Fonds | Zusätzlich Versicherungs- und gegebenenfalls Abschlusskosten. |
| Vorzeitiger Ausstieg | Anteile zum aktuellen Preis verkaufen | Rückkaufswert und Vertragsbedingungen maßgeblich. |
Ein Versicherer kann einen ETF verwenden, ohne dass die Police dadurch dieselben Gesamtkosten wie ein günstiges ETF-Depot hat. Umgekehrt ersetzt ein selbst verwaltetes Depot keine lebenslange Rentenzusage. Ein fairer Vergleich muss deshalb die gewünschten Leistungen benennen, bevor die Kosten und möglichen Auszahlungswerte gegenübergestellt werden.
Alle Kosten über dieselbe Laufzeit vergleichen
Bei der Police gehören Abschluss- und Vertriebskosten, laufende Verwaltung, Fondskosten und mögliche zusätzliche Bausteine in die Rechnung. Manche Kosten beziehen sich auf die Beitragssumme, andere auf den Beitrag oder das angesparte Kapital. Prozentzahlen mit unterschiedlichen Bezugsgrößen dürfen deshalb nicht einfach nebeneinander als gleichwertige Jahresgebühr gelesen werden.
Lassen Sie bei zwei Angeboten identische Einzahlungen, Laufzeiten und Kapitalmarktannahmen verwenden. Garantierte Werte und unverbindliche Hochrechnungen müssen getrennt bleiben. Auch Kosten während der späteren Rentenzahlung gehören dazu. Eine hohe beispielhafte Fondsrendite kann teure Vertragskosten verdecken.
Rentengarantien und Rentenfaktor nachvollziehen
Für eine lebenslange Rente ist wichtig, wie das Kapital in eine monatliche Zahlung umgerechnet wird. Der Rentenfaktor gibt eine Rechengröße für einen bestimmten Kapitalbetrag an; vertragliche Garantien und mögliche Änderungen sind dabei entscheidend. Ein angegebener Faktor sagt ohne die Bedingungen noch nicht, welche Rente am Ende verbindlich zugesagt ist. Todesfallleistungen und Garantiezeiten können zusätzliche Kosten oder Auswirkungen auf die Rentenhöhe haben.
Kündigung und Beitragsfreistellung sind verschiedene Entscheidungen
Bei einem frühen Ausstieg kann der Rückkaufswert deutlich unter den eingezahlten Beiträgen liegen. Eine Beitragsfreistellung stoppt zukünftige Einzahlungen, beendet den Vertrag aber nicht automatisch und macht ihn nicht kostenfrei. Auch ein Wechsel zu günstigeren Fonds innerhalb einer bestehenden Police kann etwas anderes sein als die Kündigung des gesamten Vertrags. Für eine vorhandene Police zählt deshalb die heutige Entscheidung über die Zukunft; bereits bezahlte Abschlusskosten sind nicht durch eine neue Entscheidung rückgängig zu machen.
Fordern Sie den aktuellen Rückkaufswert, die beitragsfreie Leistung, die künftig noch anfallenden Kosten und vorhandene Garantien schriftlich an. Gerade ältere Verträge können besondere steuerliche oder garantierte Konditionen haben. Eine pauschale Empfehlung „jede Police kündigen“ wäre deshalb ebenso ungeeignet wie die Behauptung, jeder Versicherungsmantel sei überlegen.
Steuervorteile nicht isoliert betrachten
Depot und Versicherung haben unterschiedliche Besteuerungsregeln. Ob eine konkrete Police steuerlich begünstigt ist, hängt unter anderem von Vertragsbeginn, Laufzeit, Auszahlungsform und persönlichen Voraussetzungen ab. Ein möglicher Steuervorteil ist kein Beweis für ein höheres Ergebnis nach allen Kosten. Vergleichen Sie Kapitalauszahlung und lebenslange Rente außerdem nicht so, als wären sie dieselbe Leistung.
- Brauchen Sie eine lebenslange Rentenleistung oder vor allem frei verfügbares Kapital?
- Welche Kosten entstehen bei planmäßiger Fortführung und bei einem frühen Ausstieg?
- Welche Werte sind garantiert, welche nur hochgerechnet?
- Sind gewünschte Fonds verfügbar und wechselbar?
- Welche Leistungen entfallen bei Kündigung oder Beitragsfreistellung?
FAQ – Fondssparplan oder Fondspolice
Ist eine Fondspolice dasselbe wie ein Fondssparplan?
Nein. Eine Fondspolice ist eine fondsgebundene Versicherung. Ein gewöhnlicher Fondssparplan kauft Anteile im Wertpapierdepot und enthält nicht automatisch eine Versicherungsleistung.
Warum kann eine ETF-Rentenversicherung teurer als ein ETF-Depot sein?
Neben den Kosten des ETFs können Versicherungs-, Verwaltungs- und Abschlusskosten hinzukommen. Der ETF-Name allein beschreibt die Gesamtkosten nicht.
Was ist der Rentenfaktor einer Fondspolice?
Er beschreibt die Umrechnung eines bestimmten Kapitals in eine monatliche Rente. Ob und in welchem Umfang er garantiert ist, ergibt sich aus dem Vertrag.
Soll ich meine bestehende Fondspolice kündigen?
Das lässt sich nicht pauschal beantworten. Aktueller Rückkaufswert, künftige Kosten, Garantien, Steuerregeln und benötigte Versicherungsleistungen müssen gemeinsam betrachtet werden.
Ist eine Beitragsfreistellung der Fondspolice kostenlos?
Nicht automatisch. Auch ohne neue Beiträge können Vertrags- und Fondskosten weiterlaufen; Leistungen und Garantien können sich verändern.